2026年2月社保基金最新持仓数据曝光，大唐发电、皖能电力、建投能源、福能股份、陕西能源、郴电国际、龙源电力7只电力股被社保稳稳布局，持股量从两百多万股到两千多万股不等，其中福能股份被持有2073.38万股，大唐发电也有1585.42万股的社保持仓量，龙源电力、陕西能源还是社保新进的标的。这7只股票覆盖了火电龙头、区域电力核心和新能源风电龙头，市值跨度从45亿到1298亿，但近期股价却集体陷入横盘，既没跟着AI、商业航天等热门赛道大涨，也没有出现明显下跌，始终在区间内震荡徘徊。手里拿着这些股票的散户，每天看着盘面毫无动静，纠结要不要趁早卖出换股追热点；没进场的投资者想跟着社保这个“稳健派”布局，又怕进场后股价继续躺平甚至下跌，满心犹豫。跟着社保选标的本想求个稳当，结果却陷入不上不下的僵局，这种滋味最磨散户的耐心。
其实这7只电力股集体横盘，根本不是公司基本面出了问题，只是资本市场短期资金轮动带来的正常现象，而社保基金作为长期资金，布局这些标的看中的也从来不是短期股价涨跌，而是背后实打实的行业利好和企业盈利支撑。2026年开年之后，AI、商业航天这些热门赛道吸引了市场里的大量短线资金，大家都想着赚快钱，资金就扎堆往这些赛道跑，而电力板块作为传统的稳健型板块，自然就被短线资金暂时忽略了。但从盘面数据能清楚看到，这7只电力股的成交量一直保持稳定，没有出现明显的资金出逃迹象，筹码反而处于持续沉淀的状态，这种横盘其实就是板块上涨前的正常洗盘，洗掉那些耐不住性子的短线资金，为后续的走势蓄力。而且社保基金选股向来有严格的标准，不管是新进还是长期持有，看中的都是企业的长期盈利能力和行业的发展前景，这7只电力股能被社保看中，核心是2026年电力行业的多重利好都在密集落地，给整个赛道的发展打下了坚实的基础，这些利好也让社保愿意稳稳拿着这些标的。
2026年1月30日，国家发改委和国家能源局联合印发了《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，这份重磅政策直接给电力企业的盈利上了“保险”，也是社保布局电力股的重要原因之一。政策里明确规定，从2026年起各地要把煤电通过容量电价回收固定成本的比例提升至不低于50%，还首次在国家层面给电网侧独立新型储能建立了容量电价机制，简单说就是给电力系统里的“备用支撑”电源发了“容量工资”。而且这份政策不再“看身份”给补偿，而是“看能力”，不管是煤电、气电还是新型储能，只要能在电力供应紧张的时候顶上去，就能按统一标准获得补偿，同时还强化了考核，确保拿到补偿的机组能真正发挥作用。对于社保重仓的这7只电力股来说，建投能源作为河北南网的核心发电主体，承担着京津冀的保供重任，能直接享受容量电价带来的盈利保障；大唐发电手握先进的火电技术，成本端能进一步优化；龙源电力作为新能源龙头，搭配储能业务后盈利稳定性也会提升。更重要的是，这份政策实施后对居民、农业用电价格没有影响，工商业用电成本也能保持平稳，在保障民生的同时，让电力企业的盈利有了明确的预期，这也是长期资金最看重的一点。
除了政策托底，2026年电力行业的需求和新能源装机双增长，也让整个赛道的成长空间被彻底打开，电力股也不再是只靠分红的防御性标的，而是有了实打实的成长属性。2026年2月2日，中国电力企业联合会发布了最新的预测报告，数据显示2025年我国全社会用电量已经首次突破10万亿千瓦时，而2026年全国全社会用电量预计会达到10.9万亿至11万亿千瓦时，同比增长5%至6%，统调最高用电负荷也将达到15.7亿至16.3亿千瓦。用电需求的稳步增长，是电力企业业绩增长的基础，而新质生产力培育、数字经济发展带来的AI算力中心、数据中心建设，还让电力需求有了额外的增量，这些新兴领域的用电需求，成了电力行业增长的新动力。同时中电联还预测，2026年底太阳能发电装机规模会首次超过煤电，风电和太阳能发电合计装机占比将达到总装机的一半，全国发电装机容量也会达到43亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机占比在63%左右。社保重仓的这7只电力股里，龙源电力是新能源风电龙头，能直接受益于新能源装机的快速增长；陕西能源、福能股份都是火电和新能源双布局，完美契合了当前新型能源体系的建设需求，用电需求和装机量的双增长，让这些企业的业绩有了实打实的增长支撑。
电力行业的基础设施建设加速，也给整个产业链带来了新的发展机会，进一步夯实了电力股的基本面。2026年1月，国家电网官宣“十五五”期间电网固定资产投资预计达4万亿元，比“十四五”增长40%，其中光特高压的专项投资就有5000-8000亿元，2026年单年特高压投资就超1000亿元，同比增长20%以上。而且特高压工程的落地速度也非常快，2026年1月20日，总投资532亿元的藏粤直流工程广东段正式开工，这个全球首个四端特高压柔性直流工程，投运后每年能给粤港澳大湾区输送430亿千瓦时的绿电，还能带动上下游装备制造、工程施工等相关产业增长。国家电网的4万亿投资，重点聚焦绿色转型和特高压建设，不仅能打通新能源电力的输送“大动脉”，解决新能源电力的输送和消纳问题，还能带动整个电力产业链的发展，而社保重仓的这些电力股，不管是发电端还是区域电力龙头，都能从基础设施建设的加速中受益。
高分红和低估值，也是社保基金看中这7只电力股的核心原因，毕竟社保作为追求长期稳定回报的资金，稳定的现金分红比短期股价涨跌更重要。2026年多家电力龙头企业都发布了明确的分红规划，其中长江电力发布的2026-2030年股东分红回报规划里，明确未来五年每年的现金分红比例不低于当年净利润的70%，实打实的高分红给长期资金提供了稳定的回报预期。而社保重仓的这7只电力股，市盈率大多在10-25倍之间，远低于市场平均估值，而且作为国企，这些股票的股息率普遍高于银行存款利率，在当前国企估值重塑的大背景下，低估值叠加高分红，让这些股票有了实打实的安全垫。对于社保基金来说，布局这样的标的，既能获得稳定的分红收益，又能享受行业发展带来的估值提升，短期的股价横盘根本不会影响长期布局的价值。
当下市场对于这7只社保重仓的电力股，出现了非常明显的投资分歧，而这种分歧的背后，说到底还是不同投资者的投资周期和投资眼光不一样。一部分短线投资者，眼里只盯着单日的股价涨跌，觉得拿着这些横盘的电力股赚不到快钱，早就耐不住性子卖出了，转头就冲进了AI、商业航天这些热门赛道，他们完全忽略了电力行业的政策利好、用电需求增长这些基本面因素，把短期的股价波动当成了判断标的好坏的唯一标准，只要股价不涨，就觉得这些标的没有投资价值。另一部分长期投资者，却看清了2026年电力行业的核心发展逻辑，也摸透了社保基金的布局思路，他们知道社保布局的标的看中的是长期的盈利和分红，而非短期的股价表现，所以这部分投资者不仅没有卖出手里的电力股，反而趁着横盘的机会逢低加仓，把这次横盘当成了跟社保一起上车的好机会，他们更看重的是后续政策红利的兑现和企业业绩的增长，愿意用时间换空间。还有一部分投资者则处于犹豫观望的状态，他们心里清楚社保基金的选股眼光不会错，也看到了电力行业的政策利好、用电需求增长这些实实在在的基本面支撑，想跟着社保进场布局，却又怕横盘之后股价出现下跌，想等股价明确启动后再动手，又怕错过最佳的布局时机，就在这种反复的纠结中迟迟不敢下手，白白浪费了筹码沉淀的横盘阶段。
资本市场的投资分歧，从来都是短期交易思维与长期价值投资的直接碰撞，社保重仓的7只电力股引发的集体纠结，正是这种碰撞的真实体现。短线投资者追着热门赛道的快钱，嫌电力股横盘磨人，轻易忽略了政策托底、需求增长、基建加码的核心基本面；长期投资者却看懂了社保的布局逻辑，守着低估值、高分红的硬性优势，甚至借着横盘的机会逢低布局。这7只电力股的横盘走势，从来都不是基本面走弱的信号，只是短期资金轮动、市场热点分流的正常结果，支撑其长期发展的核心逻辑从未改变。容量电价政策带来的盈利保障还在，用电需求与新能源装机的双增长还在，高分红低估值的安全垫也还在，国企估值重塑的行业背景也依旧存在。短期来看，电力板块或许还会因市场资金流向的变化出现震荡整理，筹码交换还会持续一段时间，但长期而言，随着行业利好的逐步兑现、企业业绩的稳步改善，电力股的内在价值终究会在盘面慢慢体现。到底该拿还是该卖，本质上从来都不是标的本身的问题，而是投资者对自身投资周期的选择，是想追短期热门的快钱，还是想赚长期的企业成长与价值回归，选准适合自己的投资节奏，远比盯着短期横盘的盘面反复纠结更重要。
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